新規上場会社情報 | 日本取引所グループ

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新規上場申請のための有価証券報告書

（Ⅰの部）

ＳＧホールディングス株式会社

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【表紙】

【提出書類】新規上場申請のための有価証券報告書（Ⅰの部）

【提出先】株式会社東京証券取引所代表取締役社長宮原幸一郎殿

【提出日】平成29年11月６日

【会社名】ＳＧホールディングス株式会社

【英訳名】 SG HOLDINGS CO.,LTD.

【代表者の役職氏名】代表取締役社長町田公志

【本店の所在の場所】京都市南区上鳥羽角田町68番地

【電話番号】（０７５）６７１－８６００

【事務連絡者氏名】取締役財務・経理担当中島俊一

【最寄りの連絡場所】京都市南区上鳥羽角田町68番地

【電話番号】（０７５）６７１－８６００

【事務連絡者氏名】取締役財務・経理担当中島俊一

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第一部【企業情報】

第１【企業の概況】

１【主要な経営指標等の推移】

（１）連結経営指標等

回次第10期第11期

決算年月平成28年３月平成29年３月営業収益（百万円） 943,303 930,305 経常利益（百万円） 52,572 51,208 親会社株主に帰属する

当期純利益

（百万円） 33,975 28,452 包括利益（百万円） 33,449 30,962 純資産額（百万円） 237,192 309,771 総資産額（百万円） 583,761 650,843 １株当たり純資産額（円） 735.32 919.52 １株当たり当期純利益金額（円） 106.80 91.66 潜在株式調整後

１株当たり当期純利益金額

（円）－－

自己資本比率（％） 39.5 43.9

自己資本利益率（％） 15.7 11.0

株価収益率（倍）－－

営業活動によるキャッシュ・フロー

（百万円） 85,770 43,907 投資活動による

キャッシュ・フロー

（百万円） △16,870 △111,826 財務活動による

キャッシュ・フロー

（百万円） △42,938 51,009 現金及び現金同等物の

期末残高

（百万円） 88,428 70,990 従業員数

（人）

43,965 45,194

（外、平均臨時雇用者数） (35,243) (35,853)

（注）１．営業収益には消費税等は含まれておりません。

２．当社は平成 29年８月18日開催の取締役会決議に基づき、平成29年９月21日付で普通株式１株につき３株の株式分割を行っておりますが、第 10期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額及び１株当たり当期純利益金額を算定しております。

３．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。４．株価収益率については、当社株式は非上場であるため記載しておりません。

５．「企業結合に関する会計基準」（企業会計基準第21号平成25年９月13日）等を適用し、第11期から「当期純利益」を「親会社株主に帰属する当期純利益」としております。

６．当社の連結決算日について第11期までは３月20日ですが、平成29年６月９日開催の定時株主総会による定款変更に伴い第12期から３月31日となっております。

７．第 1 0期及び第 1 1 期の連結財務諸表については、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」

（昭和51年大蔵省令第28号）に基づき作成しており、株式会社東京証券取引所の「有価証券上場規程」第204 条第６項の規定に基づき、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に準じて、有限責任監査法人トーマツの監査を受けております。

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８．第７期、第８期及び第９期について、会社計算規則に従い作成した連結計算書類に基づき算出した連結経営指標等（営業収益、経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益、純資産額、総資産額、１株当たり純資産額及び１株当たり当期純利益金額）を参考までに掲げると、次のとおりとなります。なお、当該連結計算書類はいずれも、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査は受けておりませんが、会社法第444 条第４項の規定に基づき、有限責任監査法人トーマツにより監査を受けております。なお、当社は平成29年９月21日付で普通株式１株につき３株の株式分割を行っておりますが、１株当たり純資産額及び１株当たり当期純利益金額については当該株式分割前の数値を記載しております。

回次第７期第８期第９期

決算年月平成25年３月平成26年３月平成27年３月営業収益（百万円） 871,388 835,086 857,449 経常利益（百万円） 28,687 40,764 43,901 親会社株主に帰属する

当期純利益

（百万円） 23,430 16,651 24,815 純資産額（百万円） 166,119 179,127 207,547 総資産額（百万円） 557,798 559,469 585,230 １株当たり純資産額（円） 1,538.48 1,688.37 1,924.69 １株当たり当期純利益金額（円） 215.10 152.48 232.42

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（２）提出会社の経営指標等

回次第７期第８期第９期第10期第11期

決算年月平成25年３月平成26年３月平成27年３月平成28年３月平成29年３月営業収益（百万円） 9,850 13,290 17,518 17,443 19,128 経常利益（百万円） 3,461 5,377 9,496 9,668 12,079 当期純利益（百万円） 3,334 5,155 9,468 12,808 100,894 資本金（百万円） 11,383 11,882 11,882 11,882 11,882 発行済株式総数

（千株）

普通株式 106,732 106,732 106,732 106,732 106,732

優先株式 22,000 －－－－

Ａ種優先株式－ 22,000 22,000 22,000 －

Ｂ種優先株式－ 4,761 4,761 4,761 －

純資産額（百万円） 162,910 162,731 168,842 177,977 273,822 総資産額（百万円） 409,893 429,648 432,354 423,537 466,892 １株当たり純資産額（円） 1,516.76 1,542.67 1,609.90 565.72 882.13 １株当たり配当額

（円）

普通株式 21.00 23.00 26.00 30.00 36.00

（うち１株当たり中間配当額）

(－) (－) (－) (－) (－)

優先株式 21.50 －－－－

(－) (－) (－) (－) (－)

Ａ種優先株式－ 23.50 26.50 30.50 －

(－) (－) (－) (－) (－)

Ｂ種優先株式－ 25.00 28.00 32.00 －

(－) (－) (－) (－) (－) １株当たり当期純利益金額（円） 26.81 43.03 84.41 38.61 325.04 潜在株式調整後

（円）－－－－－

自己資本比率（％） 39.7 37.9 39.1 42.0 58.6

自己資本利益率（％） 2.1 3.2 5.7 7.4 44.7

株価収益率（倍）－－－－－

配当性向（％） 78.3 53.4 30.8 25.9 3.7

従業員数

（人）

157 202 192 173 191

（外、平均臨時雇用者数） (－) (－) (5) (12) (12)

（注）１．営業収益には消費税等は含まれておりません。

２．当社は平成 29年８月18日開催の取締役会決議に基づき、平成29年９月21日付で普通株式１株につき３株の株式分割を行っておりますが、第 10期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額及び１株当たり当期純利益金額を算定しております。

３．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。４．当社は平成25年６月 14日付で、従来の優先株式をＡ種優先株式とし、新たにＢ種優先株式の発行を可能とす

る定款の一部変更を行っております。

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５．株価収益率については、当社株式は非上場であるため記載しておりません。

６．当社は平成 28年６月17日開催の取締役会決議に基づき、平成28年８月１日付でＡ種優先株式及びＢ種優先株式を取得し、同日付で消却しております。また、当社は平成29年６月９日開催の定時株主総会において定款の一部変更を行い、Ａ種優先株式及びＢ種優先株式の定めを廃止しております。

７．当社の決算日について第11期までは３月20日ですが、平成 29年６月９日開催の定時株主総会による定款変更に伴い第12期から３月31日となっております。

８．第10期及び第11期の財務諸表については、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38 年大蔵省令第59号）に基づき作成しており、株式会社東京証券取引所の「有価証券上場規程」第204条第６項の規定に基づき、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に準じて、有限責任監査法人トーマツの監査を受けております。なお、第７期、第８期及び第９期の財務諸表については、「会社計算規則」（平成18年法務省令第13号）の規定に基づき算定した各数値を記載しております。また、当該各数値については、株式会社東京証券取引所の「有価証券上場規程」第204条第６項の規定に基づく有限責任監査法人トーマツの監査を受けておりません。

９．当社は平成29年９月 21日付で普通株式１株につき３株の株式分割を行っております。そこで、東京証券取引所自主規制法人（現日本取引所自主規制法人）の引受担当者宛通知「『新規上場申請のための有価証券報告書（Ⅰの部）』の作成上の留意点について」（平成24年８月21日付東証上審第133号）に基づき、第７期の期首に当該株式分割が行われたと仮定して算出した場合の１株当たり指標の推移を参考までに掲げると、次のとおりとなります。なお、第７期、第８期及び第９期の数値（１株当たり配当額についてはすべての数値）については、有限責任監査法人トーマツの監査を受けておりません。

回次第７期第８期第９期第10期第11期

決算年月平成25年３月平成26年３月平成27年３月平成28年３月平成29年３月１株当たり純資産額（円） 505.59 514.22 536.63 565.72 882.13 １株当たり当期純利益金額（円） 8.94 14.34 28.14 38.61 325.04 潜在株式調整後

（円）－－－－－

１株当たり配当額

（円）

普通株式 7.00 7.67 8.67 10.00 12.00

(－) (－) (－) (－) (－)

優先株式 7.17 －－－－

(－) (－) (－) (－) (－)

Ａ種優先株式－ 7.83 8.83 10.17 －

(－) (－) (－) (－) (－)

Ｂ種優先株式－ 8.33 9.33 10.67 －

(－) (－) (－) (－) (－)

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２【沿革】

当社は、平成18年２月開催の佐川急便株式会社臨時株主総会決議に基づき、平成18年３月、佐川急便株式会社を株式移転完全子会社とする単独株式移転により設立された純粋持株会社であり、資本金11,275百万円にて発足し現在に至っております。次では当社グループ設立の沿革として、現子会社である佐川急便株式会社の設立からの経緯を記載しております。

昭和40年11月佐川急便株式会社を設立

昭和50年７月京都自動車興業株式会社（現・佐川アドバンス株式会社）を設立昭和55年５月佐川自動車工業株式会社（現・ＳＧモータース株式会社）を設立昭和55年９月佐川航空株式会社（現・ＳＧＨグローバル・ジャパン株式会社）を設立昭和58年２月佐川コンピューター・システム株式会社（現・ＳＧシステム株式会社）を設立昭和63年10月翼運輸株式会社（現・ＳＧムービング株式会社）を子会社化

平成２年８月佐川急便（香港）有限公司を子会社化

平成８年11月株式会社ゴールドバレーカントリークラブ（現・株式会社ヌーヴェルゴルフ倶楽部）を設立平成９年６月 SAGAWA EXPRESS VIETNAM CO., LTD.を設立

平成９年８月 SAGAWA EXPRESS PHILIPPINES INC.を設立平成15年９月保利佐川物流有限公司を設立

平成16年６月上海保利佐川物流有限公司を設立

平成17年３月 SAGAWA EXPRESS THAI CONTAINER DISTRIBUTION SERVICE CO., LTD. （現・SG SAGAWA（THAILAND） CO., LTD.）に資本参加

平成17年３月佐川フィナンシャル株式会社を設立平成17年６月 PT.SAGAWA EXPRESS INDONESIAを設立

平成18年３月純粋持株会社体制へ移行、ＳＧホールディングス株式会社を設立

平成18年６月佐川急便株式会社から佐川グローバルロジスティクス株式会社（現・ＳＧＨグローバル・ジャパン株式会社）他子会社10社の株式を譲受

平成19年８月ＳＧリアルティ株式会社を設立

平成20年11月佐川ロジスティクスパートナーズ株式会社を設立

平成21年２月ワールド・ロジ株式会社が保有する株式会社ワールドサプライの全株式を譲受け、同社を子会社化平成23年４月ＳＧエキスパート株式会社を設立

平成23年４月ＳＧフィルダー株式会社を設立平成24年６月 SG HOLDINGS GLOBAL PTE. LTD.を設立

平成25年４月保有不動産流動化によるアセットコントロール並びにプロパティマネジメント・アセットマネジメントへの進出・強化を目的として、株式会社ザイマックスと合弁でＳＧアセットマックス株式会社を設立

平成25年５月佐川グローバルロジスティクス株式会社において、ＳＧＨグローバル・ジャパン株式会社に商号を変更するとともに、会社分割により佐川グローバルロジスティクス株式会社を新設し、国内ロジスティクス事業を承継

平成25年５月シンガポール国内の物流事業強化のため、 A M E R O I D L O G I S T I C S （ S ） P T E . L T D . （現・ S G S A G A W A AMEROID PTE. LTD.）を買収

平成25年11月当社グループの国内ネットワークを生かした高品質な一貫物流サービスの提供を目的とし、 S G SAGAWA USA, INC.を設立

平成26年６月国際貨物事業の拡大を目的とし、スリランカの物流会社であるEXPOLANKA HOLDINGS PLCを買収平成27年３月ベトナム国内で貨物・物流サービスを行うための事業会社として、SG SAGAWA VIETNAM CO., LTD.

を設立

平成27年６月株式会社ローソンとの合弁によりＳＧローソン株式会社を設立平成28年３月株式会社日立物流と資本業務提携契約を締結

平成28年11月

ベトナムにおけるデリバリー事業の拡大・強化と顧客基盤拡大を目的とし、Phat Loc Express and Trading Joint Stock Company.（現・SG SAGAWA EXPRESS VIETNAM.,LLC）を買収

平成28年12月電報類似サービス事業の拡大を目的とし、株式会社ＶＳＴ（現・株式会社ヒューモニー）を設立

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３【事業の内容】

当社グループ（当社及び当社の関係会社）は、純粋持株会社である当社、連結子会社102社、持分法適用の関連会社９社により構成されており、「デリバリー事業」、「ロジスティクス事業」、「不動産事業」等の事業を営んでおります。当該事業の区分は、「第５経理の状況１連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記事項（セグメント情報等）」に掲げるセグメントの区分と同一であり、報告セグメントに含まれていないその他これらに附帯する事業を「その他」に区分しております。なお、主な関係会社の詳細については、「第１企業の概要４関係会社の状況」に記載のとおりであります。

（当社グループの商流概要）

当社グループの主たる商流は次のとおりとなっており、「デリバリー事業」「ロジスティクス事業」が提供する物流ソリューションを、「不動産事業」「その他」に属する事業インフラ機能である物流附帯サービスが支える構造となっております。

（当社グループの事業推進における特徴）

当社グループでは、法人顧客から形状・頻度・数量など様々なニーズに基づいた出荷に対応可能な物流配送網を構築し、法人顧客のニーズに応じた物流業務受託（ B t o B （事業者間の物流）及び B t o C （事業者から個人への物流）、以下併せて「from B」という）に注力した事業展開を行っております。

本事業推進を実現するために、当社グループでは、セールスドライバー（平成29年９月20日現在約19,000人）が集配業務のみならず営業担当者として法人顧客のニーズの把握・ソリューションの提案などを行い、顧客企業のサプライチェーンを把握した上で、当社グループが有するあらゆるリソースを活用した効率的な物流システムの提案及び提供を実施しております。

また、このような物流ソリューション提案を促進するための具体的な取組みとして、平成27年３月期から「デリバリー事業」「ロジスティクス事業」を中心にグループ各社の有するリソースを活用し、グループ横断的な複合的物流サービスを検討・提案するための先進的ロジスティクスプロジェクトチーム「ＧＯＡＬ（ G O A d v a n c e d Logistics）」（以下「ＧＯＡＬ」という）を組成し、顧客の物流課題解決に向けた提案活動を実施しております。

こうした取組みを今後も強化・推進していくことで、法人顧客から選ばれる物流会社グループを目指してまいります。

（各事業セグメントの内容・特徴について）

上記のとおり、当社グループは法人顧客に対する総合的な物流ソリューションを提供しております。当社グループでは、主に輸送業務を担う会社を「デリバリー事業」とし、物流業務の包括受託（サードパーティー・ロジスティクス、以下「３ＰＬ」という）、国際輸送及び海外現地物流を担う会社を「ロジスティクス事業」に区分し、物流ソリューションを提供しております。

また、物流ソリューションを支える物流附帯サービスを展開しており、その中でも金額的に重要性が高い物流不動産の開発・管理を担う会社を「不動産事業」に区分し、それ以外を「その他」としております。それぞれの事業セグメントの内容及び特徴については次のとおりです。

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（１）デリバリー事業

当事業では、宅配便事業を中心として当社グループの日本全国を網羅するネットワークを駆使した物品輸送サービスを法人顧客中心に提供しております。

法人顧客のニーズは、少量又は大量の輸送、大小・長短様々な荷物の取扱いなど多岐にわたることから、主力サービスである宅配便に加え、大型家具や家電等のラージサイズの荷物を扱うことが可能な物流施設・ネットワーク等のインフラを構築し、効率的かつ柔軟な対応を可能とする仕組みを整備しております。

こうしたインフラの特徴を活かし、従来複数の発送元から個別に納品されていた荷物を佐川急便株式会社の営業所において事前に仕分けを行った上でまとめて顧客企業に納品し入荷作業の最適化に貢献する「スマート納品」や、大型複合施設への納品を一括で引き受け施設内の各店舗等への搬出入まで行うなど、人・物・車・情報を一元管理し物流効率の向上を実現する「館内物流サービス」、当社グループの物流ネットワーク及びノウハウを活用し当社グループ及び外部輸送業者を活用して顧客企業にとって最適な物流サービスを提供する「ＴＭＳ

（Transportation Management System）」といった顧客企業にとって付加価値の高いサービスの開発・提供を行っております。

主要商品及びサービス

宅配便・メール便・特定信書便、引越、ルート配送、チャーター輸送、設置輸送、美術品輸送、納品代行、食品配送

デリバリー事業に属する主な関係会社

佐川急便㈱、ＳＧムービング㈱、㈱ワールドサプライ、その他２社（うち、関連会社１社）（合計５社）

（２）ロジスティクス事業

当事業では、流通加工サービス、物流センター・倉庫運営サービス等の３ＰＬや、通関業務受託・フォワーディングサービス等の国際輸送に加え、海外拠点において各地域内での物流業務を担う海外現地物流を提供しております。

当事業では、顧客企業の既存の物流システムを踏まえ、上記のＴＭＳを含む最適な物流システムの構築提案を行っているほか、人員の生産性管理、ＷＭＳ（Warehouse Management System：倉庫管理システム）による業務情報の可視化、マテリアルハンドリング（運搬や在庫管理の無人化など拠点内の物流工程や荷役作業の効率化を図る仕組み）の導入等による効率的な流通加工・倉庫運営を追求しております。特に当社グループでは、倉庫と佐川急便株式会社の営業所を一体化することで倉庫と輸送拠点間のリードタイムをなくした佐川流通センター

（以下「ＳＲＣ」という）に象徴されるように、顧客のサプライチェーンの大部分をカバーするデリバリー事業と連携した倉庫運営の効率化を図る点が特徴であります。

また当事業では、デリバリー事業と連携した日本発着の国際輸送を展開し、さらに、海外拠点とシームレスにつながる物流サービスの拡大を推進しております。特に、今後の成長が期待できるアジアを中心とした海外域内での現地輸送網の構築及びフォワーディングの展開により、日本のみならずアジア域内で一貫した企業物流サービスを提供しております。

流通加工、物流システム構築、在庫・受発注管理、物流センター運営、倉庫業、利用運送、国際宅配便、国際航空・海上輸送

ロジスティクス事業に属する主な関係会社

佐川グローバルロジスティクス㈱、佐川ロジスティクスパートナーズ㈱、ＳＧＨグローバル・ジャパン

㈱、 E X P O L A N K A H O L D I N G S P L C 、 E x p o F r e i g h t P r i v a t e L i m i t e d 、 E x p o l a n k a U S A L L C 、 E F L C o n t a i n e r Lin es LLC 、 S G SAGA WA US A, INC .、 Expola nka F reight （ V ietnam） Lt d、 S AGAWA E XPRESS VIETNA M CO., LTD.、SG SAGAWA VIETNAM CO., LTD.、Expo Freight Limited、Expolanka（Private）Limited、Expolanka F r ei g h t （ P r iv a t e ） L i mi t e d 、佐川急便（香港）有限公司、保利佐川物流有限公司、 E x p of r e ig h t（ H o ng Kong）Limited、 Expolanka Freight Dubai LLC、PT Expo Freight Indonesia、SG SAGAWA AMEROID PTE. LTD.、その他74社（うち、関連会社８社）（合計94社）

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（３）不動産事業

当事業では、物流ソリューション提供のための事業インフラである物流施設を中心に不動産の開発、賃貸、管理等を行っております。

具体的には、当社グループのデリバリー事業及びロジスティクス事業における業務効率性を追求した両事業の一体型物流施設であるＳＲＣ等の開発を通じ、物流ソリューションの競争力向上に寄与する一方で、老朽化した既存資産及び物流効率の低い施設のリノベーション並びにスクラップ・アンド・ビルドにより、物流効率の最適化を進めております。本取組みはグループで活用する施設のみではなく、他社・他業種も含めた顧客ニーズに合わせた物件の開発及び管理、活用（ＣＲＥ）を行っております。

これらの取組み遂行にあっては、当社グループ保有の物流施設を信託受益権化し、売却することで資産効率及び資金効率を高めるとともに、新規の施設開発資金を獲得することで効率的な物件開発数の拡大を図っております。売却後は、ＳＧアセットマックス株式会社にて資産管理及び運用を行っております。

また、ＣＳＲ活動の一環として物流施設を活用した太陽光発電及び売電も行っております。

不動産賃貸・管理、不動産開発、資産管理・運用、再生可能エネルギー供給

不動産事業に属する主な関係会社

ＳＧリアルティ㈱、その他１社（合計２社）

（４）その他

当社グループでは、効率的な物流ソリューションを提供するために、不動産事業以外の各種事業インフラについてもグループ内にその機能を保有しております。具体的には、輸送に関わる損害保険の代理店事業、トラック燃料の販売、輸送車両の整備・販売、物流システムの開発・運用、宅配便の代金引換サービスの提供、物流施設内の業務受託を中心とした人材の派遣及び業務請負等を各関係会社がグループ内外に提供しております。

上記の「ＧＯＡＬ」では、これら附帯サービスの活用も含めた総合的な物流ソリューションの提供を提案・実施しております。

商品販売、保険代理、燃料販売、自動車整備・販売、システム販売・保守、e-コレクト、人材派遣・請負

その他に属する主な関係会社

佐川アドバンス㈱、ＳＧモータース㈱、ＳＧシステム㈱、佐川フィナンシャル㈱、ＳＧフィルダー㈱、その他３社（合計８社）

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事業系統図を示すと次のとおりであります。

（注）１．ＳＧエキスパート株式会社（シェアードサービス事業）及びSG HOLDINGS GLOBAL PTE. LTD.（海外事業統括）は、セグメント上「全社（共通）」であるため、記載を省略しております。

２．複数のセグメントに係る事業を営んでいる子会社は、主たる事業のセグメントにおいて会社名を記載しております。

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４【関係会社の状況】

名称住所

資本金

（百万円）

主要な事業の内容

議決権の所有割合

（％）

関係内容

（連結子会社）

佐川急便㈱

（注）３、４、５

京都市南区 11,275 デリバリー事業 80.0

・役員の兼任１名

・資金の貸付

・資金の借入

・経営指導ＳＧムービング㈱東京都江東区 100 デリバリー事業 100.0

・資金の借入

・経営指導

㈱ワールドサプライ

（注）10

東京都江東区 95 デリバリー事業

100.0

（1.0）

・資金の貸付

・資金の借入

・経営指導佐川グローバルロジスティクス㈱

（注）３

東京都品川区 1,500

ロジスティクス事業

100.0

・資金の借入

・経営指導佐川ロジスティクスパートナーズ

㈱

東京都品川区 50

100.0

（100.0）

・資金の借入

・経営指導

ＳＧＨグローバル・ジャパン㈱東京都品川区 203

100.0

・資金の借入

・経営指導

ＳＧリアルティ㈱

（注）３

京都市南区 20,000 不動産事業 100.0

・役員の兼任２名

・資金の貸付

・資金の借入

・経営指導佐川アドバンス㈱東京都江東区 27 その他 100.0

・資金の借入

・経営指導ＳＧモータース㈱東京都江東区 10 その他 100.0

・資金の借入

・経営指導

ＳＧシステム㈱京都市南区 350 その他 100.0

・資金の貸付

・経営指導佐川フィナンシャル㈱東京都江東区 50 その他 100.0

・資金の借入

・経営指導ＳＧフィルダー㈱東京都江東区 100 その他 100.0

・資金の借入

・経営指導ＳＧエキスパート㈱東京都江東区 50 全社（共通） 100.0

・資金の借入

・経営指導 SG HOLDINGS GLOBAL PTE. LTD.

（注）３、６

シンガポール

USD 205百万

全社（共通） 100.0

・資金の貸付 EXPOLANKA HOLDINGS PLC

（注）３、９、11

スリランカコロンボ

LKR 4,097百万

67.5

（67.5）

Expo Freight Private Limited

インドチェンナイ

INR 8百万

90.0

（90.0）

－ Expolanka USA LLC

（注）９

米国

ニューヨーク

USD 10,000

70.0

（70.0）

－

EFL Container Lines LLC

米国

ニューヨーク

USD 10,000

100.0

（100.0）

－

SG SAGAWA USA, INC.

米国

カリフォルニア

USD 1百万

100.0

（100.0）

－ Expolanka Freight（Vietnam）

Ltd

ベトナムホーチミン

VND 1,027百万

51.0

（51.0）

－ SAGAWA EXPRESS VIETNAM CO.,

LTD.

VND 29,184百万

100.0

（100.0）

－

(15)

名称住所

資本金

（百万円）

主要な事業の内容

議決権の所有割合

（％）

関係内容

SG SAGAWA VIETNAM CO., LTD.

（注）３、７

VND 282,653百万

100.0

（100.0）

－

Expo Freight Limited

バングラデシュダッカ

BDT 171百万

45.0

（45.0）

－

Expolanka（Private）Limited

LKR 25百万

100.0

（100.0）

－ Expolanka Freight（Private）

Limited

LKR 100百万

100.0

（100.0）

－

佐川急便（香港）有限公司

中国香港

HKD 10百万

100.0

（100.0）

－保利佐川物流有限公司

（注）３

中国深圳

CNY 110百万

90.0

（90.0）

－ Expofreight（Hong Kong）

Limited

中国香港

HKD 1百万

100.0

（100.0）

－

Expolanka Freight Dubai LLC

アラブ首長国連邦ドバイ

AED 300,000

100.0

（100.0）

－

PT Expo Freight Indonesia

インドネシアジャカルタ

USD 624,899

90.0

（90.0）

－ SG SAGAWA AMEROID PTE. LTD.

（注）８

シンガポール

SGD 1百万

100.0

（100.0）

－

他79社（注）12

（持分法適用の関連会社）

㈱日立物流

（注）11

東京都江東区 16,802

29.0 －

他９社（注）12

（注）１．「主要な事業の内容」欄には、セグメントの名称を記載しております。２．議決権の所有割合の（）内は、内数で間接所有割合であります。３．特定子会社に該当しております。

４．佐川急便株式会社については、営業収益（連結会社相互間の内部営業収益を除く）の連結営業収益に占める割合が10％を超えております。当連結会計年度における主要な損益情報等は次のとおりです。

主要な損益情報等（1）営業収益 755,387 百万円

（2）経常利益 33,881 百万円

（3）当期純利益 23,179 百万円

（4）純資産額 97,859 百万円

（5）総資産額 231,217 百万円

５．平成28 年５月 20 日付で佐川急便株式会社の株式の 2 0 .0 ％を株式会社日立物流に譲渡いたしました。この結果、佐川急便株式会社に対する当社の議決権比率は80.0％となりました。

６．平成28年10月27日付で、SG HOLDINGS GLOBAL PTE. LTD.の増資を実施いたしました。この結果、SG HOLDINGS GLOBAL PTE. LTD.の資本金は203百万USDから205百万USDとなりました。

７．平成28 年１月６日付で、SG SA GAWA V IETNA M CO., LTD.の増資を実施いたしました。この結果、 SG SA GAWA VIETNAM CO., LTD.の資本金は108,050百万VNDから282,653百万VNDとなりました。

８．SG SAGAWA AMEROID PTE. LTD.は、平成28年９月 30日付でAMEROID LOGISTICS（S）PTE. LTD.から商号変更しております。

９．EXPOLANKA HOLDINGS PLCは、平成29年１月４日付でExpolanka USA LLCの株式の30.0％を追加取得いたしました。この結果、Expolanka USA LLCの議決権比率は100.0％となっております。

10．平成29年３月21日付で株式会社ワールドサプライの株式の1.0％を追加取得いたしました。この結果、株式会社ワールドサプライの議決権はすべて直接所有となっております。

11．上記関係会社のうち、株式会社日立物流は有価証券報告書を提出しております。また、EXPOLANKA HOLDINGS PLCはスリランカのコロンボ証券取引所に上場しており、同国の法規制に則ってアニュアルレポートを作成、開示しております。

12．第 12期第２四半期連結累計期間において、売却等により９社を連結子会社から除外しております。また、株式の追加取得により１社を持分法適用の関連会社から除外し、連結子会社に含めております。

- 11 -

(16)

５【従業員の状況】

（１）連結会社の状況

平成29年10月20日現在

セグメントの名称従業員数（人）

デリバリー事業 36,143 （14,258）

ロジスティクス事業 6,506 （4,781）

不動産事業 49 （2）

その他 2,991 （17,941）

全社（共通） 496 （265）

合計 46,185 （37,247）

（注）１．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（契約社員、臨時社員等）は、年間の平均人員を（）外数で記載しております。

２．全社（共通）は、当社、ＳＧエキスパート株式会社（シェアードサービス事業）及び S G H O L D I N G S GLOBAL PTE. LTD.（海外事業統括）の就業人員であります。

（２）提出会社の状況

平成29年10月20日現在

従業員数（人）平均年齢（歳）平均勤続年数（年）平均年間給与（円）

209（12） 38.0 9.4 7,079,995

（注）１．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（契約社員、臨時社員等）は、年間の平均人員を（）外数で記載しております。

２．平均勤続年数の算定に当たっては、連結子会社からの転籍者については当該会社の勤続年数を通算しております。

３．平均年間給与には、賞与及び基準外賃金を含んでおります。４．当社の従業員は全て全社（共通）に属しております。

（３）労働組合の状況

当社グループでは、連結子会社の株式会社ワールドサプライにおいて労働組合が組織されております。当社グループの他の従業員により組織された労働組合はありません。なお、労使関係については円満な関係にあり、労使関係において特記すべき事項はありません。

(17)

第２【事業の状況】

１【業績等の概要】

（１）業績

第11期連結会計年度（自平成28年３月21日至平成29年３月20日）

当連結会計年度におけるわが国経済は、海外経済の成長率が緩やかに高まるもとで、極めて緩和的な金融環境と政府の大型経済対策の効果を背景に緩やかな回復が続きました。

物流業界におきましては、原油安の影響による業績改善効果の一方、雇用情勢の改善に伴う労働需給の逼迫、賃金上昇の懸念は継続し、厳しい経営環境で推移いたしました。

当社グループにおきましては、中期経営計画「First Stage 2018」（平成29年３月期から平成31年３月期）の初年度として、グループ横断の営業戦略チーム「ＧＯＡＬ」を基軸としたソリューション力の強化及びグローバル物流ネットワークの拡大等に取り組んでまいりました。また、株式会社日立物流と資本業務提携契約を締結し、営業連携による提案力強化及び事業拡大を推進してまいりました。

このような状況のもと、当社グループの中核事業であるデリバリー事業におきましては、スマート納品、ＴＭＳ、営業強化便種の拡販及び株式会社日立物流との新サービスの開発や車両・施設の共同利用などシナジーの創出に取り組んでまいりました。ロジスティクス事業におきましては、総合物流ソリューションを提案する「ＧＯＡＬ」の取組みを一層強化いたしました。不動産事業におきましては、所有する不動産を信託受益権化し継続的に売却いたしましたが、前連結会計年度より売却規模を縮小いたしました。その他の事業におきましても、当社グループが有する物流ネットワーク及びグループ経営資源の活用により、事業領域の拡充を進めてまいりました。

この結果、当連結会計年度の業績は、営業収益9,303億５百万円（前期比1.4％減）、営業利益494億74百万円

（同 8.4％減）、経常利益512億８百万円（同 2.6％減）、親会社株主に帰属する当期純利益284億52百万円（同 16.3％減）となりました。

セグメントの業績は、次のとおりであります。

・デリバリー事業

デリバリー事業におきましては、東京23区即日配達サービス、営業強化便種の拡販及びスマート納品、ＴＭＳの展開等による取引及び取扱個数の増加により増収となりました。また、株式会社日立物流の物流センターから佐川急便株式会社の中継センターに直接輸送する取組み、車両の共同活用による効率化など株式会社日立物流との協業によるシナジーの創出を推進いたしました。

この結果、当セグメントの営業収益は 7, 3 81 億 86 百万円（前期比 2 .3 ％増）、営業利益は 3 96 億 47 百万円（同 3.2％増）となりました。

・ロジスティクス事業

ロジスティクス事業におきましては、国内では前連結会計年度後半に受注した新規顧客の増加や既存顧客の取引量の増加により営業収益は堅調に推移したものの、新規物流現場の立ち上げコストが発生いたしました。

海外では、取引拡大による物量は増加いたしましたが、円高による為替変動の影響を受けました。また、インドネシアPT.Repex Wahana及びフィリピンLBC Express,Inc.と業務提携契約を締結いたしました。さらに、ベトナム国内ではマルチテナント型大型物流施設「ＳＧ佐川ベトナム・ディストリビューション・センター」の稼働、SG SAGAWA EXPRESS VIETNAM.,LLCの子会社化、大手流通顧客への物流展開を行う等、現地物流サービス拡充の基盤を整えました。

この結果、当セグメントの営業収益は 1 , 1 0 4 億 7 1 百万円（前期比 3 . 2 ％減）、営業利益は７億 8 6 百万円（同 27.9％減）となりました。

・不動産事業

不動産事業におきましては、販売用不動産を信託受益権化し継続的に売却いたしましたが、前連結会計年度より売却規模を縮小いたしました。

この結果、当セグメントの営業収益は 1 7 5 億 1 3 百万円（前期比 6 3 . 2 ％減）、営業利益は 5 1 億 4 6 百万円（同 49.8％減）となりました。なお、営業利益のうち約３分の１は不動産の売却益となっております。

・その他

その他の事業におきましては、新車販売が増加したほか、自動車整備事業や燃料販売、人材サービス等が好調に推移いたしました。

この結果、当セグメントの営業収益は641億34百万円（前期比6.8％増）、営業利益は57億４百万円（同14.4％増）となりました。

- 13 -

(18)

なお、当連結会計年度から、「企業結合に関する会計基準」（企業会計基準第21号平成25年９月13日）等を適用し、「当期純利益」を「親会社株主に帰属する当期純利益」としております。

第12期第２四半期連結累計期間（自平成29年３月21日至平成29年９月20日）

当第２四半期連結累計期間におけるわが国経済は、海外経済の成長率が緩やかに高まるもとで、極めて緩和的な金融環境と政府の大型経済対策の効果を背景に緩やかな回復が続きました。

物流業界におきましては、雇用情勢の改善に伴う労働需給の逼迫、賃金上昇の懸念は継続し、厳しい経営環境で推移いたしました。

当社グループにおきましては、中期経営計画「First Stage 2018」（平成29年３月期から平成31年３月期）の２年目として、グループ横断の営業戦略チーム「ＧＯＡＬ」による営業推進を継続いたしました。また、株式会社日立物流との協業による事業拡大を推進してまいりました。

このような状況のもと、当社グループの中核事業であるデリバリー事業におきましては、宅配便の品質維持・向上を図るべく従業員の採用強化及び路線、集配の委託先の確保を進めるとともに、適正運賃の収受に取り組み、平成29年11月21日付で飛脚宅配便・飛脚ラージサイズ宅配便等の運賃改定を実施することを発表しております。また、営業強化による事業拡大を推進するとともに、株式会社ヒューモニーから電報類似サービス事業を譲受け、特定信書便事業を強化いたしました。ロジスティクス事業におきましては、総合物流ソリューションを提案する「ＧＯＡＬ」を中心に３ＰＬや国内外一貫物流の取組みを一層強化いたしました。不動産事業におきましては、所有する不動産を信託受益権化し継続的に売却いたしました。その他の事業におきましても、当社グループが有する物流ネットワーク及びグループ経営資源の活用により、事業領域の拡充を進めてまいりました。

この結果、当第２四半期連結累計期間の業績は、営業収益4,814億85百万円、営業利益289億50百万円、経常利益293億77百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益166億59百万円となりました。

セグメントの業績は、次のとおりであります。

・デリバリー事業

デリバリー事業におきましては、営業強化による取扱個数増加及び継続的な適正運賃の収受により堅調に推移いたしました。また、平成29年４月３日に株式会社ヒューモニーから電報類似サービス事業を譲受け、佐川急便株式会社の顧客に対しての特定信書便やフラワーギフト等の拡販に取り組みました。さらに、株式会社日立物流との車両及び施設の共同活用等による効率化及び営業連携による拡大を推進いたしました。

この結果、当第２四半期連結累計期間における当セグメントの営業収益は3,830億１百万円、営業利益は222億 17百万円となりました。

・ロジスティクス事業

ロジスティクス事業におきましては、国内では既存顧客の取引量の増加や、大型物流受注案件のコスト改善、越境通販の増加により営業収益・営業利益ともに好調に推移いたしました。

海外では、為替変動の影響を受けたものの、フレイト・フォワーディングの取引拡大による物量の増加及びSG SAGAWA EXPRESS VIETNAM.,LLCを前連結会計年度に子会社化したことにより増収となるも、新倉庫立上げによるコスト増加及び航空レート上昇による影響を受けました。

この結果、当第２四半期連結累計期間における当セグメントの営業収益は566億27百万円、営業利益は６億64 百万円となりました。

・不動産事業

不動産事業におきましては、新規物件の開発に取り組むとともに、販売用不動産を信託受益権化し継続的に売却いたしました。

この結果、当第２四半期連結累計期間における当セグメントの営業収益は78億63百万円、営業利益は40億19百万円となりました。

・その他

その他の事業におきましては、新車販売が増加したほか、燃料販売や人材サービス等が好調に推移いたしました。

この結果、当第２四半期連結累計期間における当セグメントの営業収益は339億94百万円、営業利益は30億44 百万円となりました。

(19)

（２）キャッシュ・フローの状況

第11期連結会計年度（自平成28年３月21日至平成29年３月20日）

当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という）は、前連結会計年度末より174億38百万円減少し、709億90百万円となりました。

当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

営業活動により得た資金は439億７百万円（前期比48.8％減）となりました。

主な要因は、収入要因として税金等調整前当期純利益の計上 493億88百万円、減価償却費の計上242億９百万円、たな卸資産の減少95億33百万円を計上し、支出要因として法人税等の支払額342億１百万円を計上したことであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

投資活動により使用した資金は1,118億26百万円（前期比562.8％増）となりました。

主な要因は、支出要因として関係会社株式の取得による支出877億84百万円、有形固定資産の取得による支出 226億48百万円、無形固定資産の取得による支出63億27百万円を計上し、収入要因として有形固定資産の売却による収入80億19百万円を計上したことであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

財務活動により得た資金は510億９百万円（前期は429億38百万円の支出）となりました。

主な要因は、収入要因として連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の売却による収入663億18百万円、長期借入れによる収入175億50百万円を計上し、支出要因として長期借入金の返済による支出213億90百万円を計上したことであります。

第12期第２四半期連結累計期間（自平成29年３月21日至平成29年９月20日）

当第２四半期連結累計期間における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末より10億43百万円増加し、720 億34百万円となりました。

当第２四半期連結累計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

営業活動により得た資金は401億84百万円となりました。

主な要因は、税金等調整前四半期純利益の計上295億25百万円、減価償却費の計上82億83百万円であります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

投資活動に使用した資金は209億40百万円となりました。

主な要因は、有形固定資産の取得による支出136億32百万円、事業譲受による支出43億円であります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

財務活動に使用した資金は180億13百万円となりました。

主な要因は、長期借入金の返済による支出95億44百万円、配当金の支払額37億24百万円、リース債務の返済による支出21億68百万円であります。

- 15 -

(20)

２【生産、受注及び販売の状況】

セグメント別の営業収益及び当社グループの中核事業であるデリバリー事業の商品別取扱個数は次のとおりであります。

なお、当社グループは、デリバリー事業、ロジスティクス事業、不動産事業を中心とするサービス提供を主たる業務としているため、生産及び受注の状況は記載しておりません。

（１）セグメント別の営業収益

第11期連結会計年度及び第12期第２四半期連結累計期間のセグメント別の営業収益は、次のとおりであります。

セグメントの名称

第11期連結会計年度

（自平成28年３月21日至平成29年３月20日）

第12期第２四半期連結累計期間

（自平成29年３月21日至平成29年９月20日）金額

（百万円）

前年同期比

（％）

金額

（百万円）

デリバリー事業 738,186 102.3 383,001

ロジスティクス事業 110,471 96.8 56,627

不動産事業 17,513 36.8 7,863

その他 64,134 106.8 33,994

合計 930,305 98.6 481,485

（注）１．営業収益は外部顧客に対する売上高を示しております。２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。

（２）デリバリー事業の商品別取扱個数

第11期連結会計年度及び第12期第２四半期連結累計期間のデリバリー事業の商品別取扱個数は、次のとおりであります。

商品の名称

第11期連結会計年度

（自平成28年３月21日至平成29年３月20日）

第12期第２四半期連結累計期間

（自平成29年３月21日至平成29年９月20日）

取扱個数（百万個） 1,276 639

飛脚宅配便（百万個） 1,218 609

その他（百万個） 58 30

（注）１．取扱個数は、当社グループの主要商品の取扱個数であります。

２．飛脚宅配便は、佐川急便株式会社が国土交通省に届け出ている宅配便の個数であります。

３．その他は、佐川急便株式会社の提供する飛脚ラージサイズ宅配便及びその他の会社の取扱個数であります。

(21)

３【対処すべき課題】

当社グループでは長期経営ビジョンを「アジアを代表する総合物流企業グループへ」と定め、その達成方法として

「ＧＯＡＬ」を基軸としたグループ連携によるソリューション力の強化やグローバル物流ネットワークの確立等を掲げております。

本長期経営ビジョンの実現に向け、平成28年５月６日付で中期経営計画「First Stage 2018」（平成29年３月期から平成31年３月期）を策定し公表しております。この中で、当社グループとして目指すべき経営戦略とその達成に向けた重点施策を公表しております。また平成 29年５月１日付で、足許の物流業界における労働環境の逼迫等を考慮し、本計画の修正版を策定の上公表しております。本修正計画は、中期経営計画で掲げた経営戦略及びその達成に向けた重点施策に加え、「労働環境の改善、人員強化、更には駐車対策などにスピード感を持って取り組むとともに、一段の効率化を推進することによって、安定的な物流ソリューションを提供し続けることのできる体制を再整備すること」を追加の経営課題として掲げたものであります。

当社グループは、中期経営計画に掲げた経営戦略の達成及び足許の環境を踏まえた追加の経営課題を対処すべき課題として認識し、次のとおり対応を図っていく所存です。

１．総合物流ソリューションの進化と生産性向上による持続的成長基盤の整備

・「ＧＯＡＬ」の進化

当社グループ事業は企業からの物流業務受託（ from B）に強みを持っていると認識しております。「ＧＯＡＬ」では、当社グループの有する各種サービスを複合的に顧客企業に提供し、顧客企業の潜在的な課題に応えサポートすることで、事業拡大を図っております。今後もこの戦略を継続・進化させていく方針です。

・「スマート納品」の進化

当社グループでは複数営業所で受託した特定顧客宛の荷物を一括でまとめて納品する「スマート納品」を実施し、顧客物流の効率化に貢献してまいりました。今後も引き続き取り組むとともに、取扱サービスの拡大や中継センターからの直納体制を整備することで、より効率的なサービス提供を図ります。

・株式会社日立物流との資本業務提携

平成28年３月30日付で株式会社日立物流と資本業務提携契約を締結いたしました。「デリバリー事業とロジスティクス事業の融合」をテーマとして掲げ、両社グループの顧客基盤・経営資源を活用したクロスセル、新たな物流ソリューションの提供、車両・センターの共同活用による効率化等様々な事業シナジーの創出に取り組んでおります。

・大型中継センターの新設

当社グループでは、平成32年８月を竣工予定として東京都江東区に大型物流施設の新設（Ｘ－フロンティアプロジェクト）を計画しております。本プロジェクトには、輸送能力を強化し、品質向上及び輸送効率化を一層実現するための大型中継センターの新設が含まれております。当該施設は、首都圏をカバーする中継センター機能に加え、倉庫機能を併設することにより、顧客に対して効率的な物流を提供してまいります。

２．海外事業基盤の強化と国内事業との一体展開によるグローバル物流ネットワークの確立

・フォワーディングの強化とグローバル物流ネットワークの拡張

アジアを中心とした海外域内での現地輸送網の構築及びフォワーディングの展開により、今後の成長が期待される新興地域でのグローバル物流ネットワークの強化を図ります。

・海外各拠点での地域内物流の強化

自社による展開、提携や委託先の確保を通じて海外拠点国内でのラストワンマイル・ネットワーク（荷物の最終届出先までの配送網）を確保し、地域内の倉庫・フォワーディングと連携した総合的な物流パッケージが提供できる体制の構築を図ります。

３．物流周辺事業のバリューアップと最適化

・物流附帯サービスの拡充

当社グループでは物流事業（デリバリー事業及びロジスティクス事業）以外の各事業は、当該物流事業を支えるインフラストラクチャーとしての機能であると認識し、物流附帯サービスと位置付けております。物流附帯サービスにおける提供価値の最大化を図ることで、物流事業での提供サービスの品質向上を図るとともに、外部の顧客企業へのサービス展開をしております。また、当該物流附帯サービスを活用した業務の効率化により、当社グループとしての収益性の向上を図ります。さらに、物流不動産に加えて新しい事業領域の開拓を早期に検討し、実行していく方針であります。

- 17 -

(22)

４．人材マネジメントシステムの構築と人材活用の多様化

・優秀な労働力の確保

適切な採用・教育・人材マネジメント制度を通じて、当社グループのグローバル企業への進化を支える優れた人材と労働力の継続的な確保を図ります。

・ダイバーシティマネジメント

多様な人材が活躍できるよう、短時間労働制度の導入等組織制度の拡充やそれらを積極的に活用する企業風土の醸成を行い、働き方改革を推進することで、全従業員のワークライフマネジメントの実現を図ります。また、待機児童問題の解消や、女性活躍推進、両立支援といった社会問題に対応し、柔軟な働き方を実現するため事業所内保育園「SGH Kids Garden」を開園いたしました。今後も女性従業員の活躍を推進する様々な取組みを実施してまいります。

・長時間労働の是正

足許では政府主導のもと、働き方改革について検討が進められており、平成31年度から長時間労働の是正に向けた改正法案の施行が見込まれております。当社グループが従事する自動車の運転業務については、人手不足を理由として規制適用を５年間猶予し、年間の上限残業時間を960時間（月平均80時間）とする旨公表されておりますが、顧客が要求する高品質なサービスへの対応、eコマース市場の拡大や国内の人口減少等もあり、ドライバー不足が深刻な懸念となりつつあります。

当社グループといたしましては、国内運送会社最大手の一角であることを踏まえ、長時間労働抑制に向けた時間管理の徹底に取り組んでおります。また、ドライバー不足への対応としてドライバーの採用強化、グループ内の従業員に対する大型免許の取得促進等によるドライバーの確保、時短労働者の活用に加えて、作業分担の明確化によるドライバー負担の減少や荷物仕分の自動化等による作業の省力化効率化といったあらゆる手段を講じ対処してまいる所存です。

５．積極的な最新技術の利活用によるサービスの差別化と業務の合理化

・ＩＴ利用の促進

当社グループでは、今後の人口減少による将来的な労働力不足への対応として、積極的にＩＴ利用を促進する方針です。具体的には自動化技術・ビッグデータ・ＡＩ（人工知能）・スマートデバイス等先端技術を積極的に取り入れた先行投資を行い、実用化を検討しております。

６．コンプライアンス体制強化の徹底

当社グループでは、「ＳＧホールディングスグループ倫理・行動規範」に則ったコンプライアンスを含む経営管理体制について、適宜必要な委員会・プロジェクトの発足及び推進を通じて着実に強化を図ってまいりました。具体的には、当社及びグループ各社にてコンプライアンス統括責任者を任命し、法令等の遵守、懸念事象発生時の報告及び対応を行うとともに、グループリスクマネジメント会議においても定期的に重要事項の報告を行う等、グループ横断的に対応しております。今後も本体制の強化を図ってまいる所存です。

(23)

４【事業等のリスク】

当社グループの事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に影響を及ぼす可能性のある事項には、次のようなものがあります。なお当社グループとしましては、これらの各リスクの発生可能性を認識した上でその発生の回避及び発生した場合の対応に努める方針でありますが、当社株式に関する投資判断は本項及び本項以外の記載内容を慎重に検討した上で行われる必要があると考えております。

また次の事項については、本書提出日現在において当社グループが判断した内容であり、当社株式への投資に関するリスク全てを網羅するものではありません。

（１）デリバリー事業への依存

デリバリー事業は、当社グループの連結営業収益の約８割を占める主要な事業であります。当社グループでは、当事業において顧客に対して「ＧＯＡＬ」の推進等による付加価値の高いサービス提供を行う一方、人件費、外注費及び安全確保のための諸費用等、増加するコストを適正に運賃に反映させるべく、過年度から各顧客との個別価格交渉を行うことにより、収益性の改善に努めてまいりました。

当社グループとしましては、今後においても継続的に適正運賃収受に向けた取組みを継続していく方針でありますが、景気低迷等による個人の消費や企業物流の減少等により、想定どおりに適正運賃収受に向けた取組みが進展しない場合、又は顧客における価格引下げ要請等が生じた場合には、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

（２）燃料価格等の上昇

当社グループは、事業を行うに当たり多数のトラック等輸送機材を使用しており、その燃料費は原油価格や為替相場の動向により変動します。

当社グループとしましては、天然ガストラック等の環境対応車を導入し、原油価格の変動による費用増加リスクの抑制に努めており、また今後も新技術の導入による省エネルギーや代替エネルギーに対応した車両が開発されれば積極的に導入していく方針であります。しかしながら、急激な燃料価格等の上昇が生じた場合や、当該費用増加を運賃等の販売価格に転嫁できない場合、販売価格への転嫁により当社グループのサービスへの需要が減少した場合には、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

（３）競争環境の激化

デリバリー事業の主要サービスである宅配便については、当社グループを含めた大手３社での競争が激化しております。また、ロジスティクス事業においても３ＰＬやフォワーディングの各業務サービスにおける同業他社との競争が高まっているものと認識しております。

当社グループとしましては、「ＧＯＡＬ」に基づく複合的なサービスを提供することで、顧客にとってより効率的かつ付加価値の高い物流ソリューション提案を行い、当該競争環境下でのシェア向上を図っていく所存です。しかしながら、今後当社グループの優位性が相対的に低下した場合や、更なる競争激化による価格下落が生じた場合には、当社グループの事業、財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

（４）輸送トラブル

デリバリー事業では、法人・個人を含めた顧客所有の物品を、顧客の指定どおりに輸送することが中心となります。このため、当社グループによるサービス提供の過程において輸送品の破損や配達先の誤り及び輸送量の変動に伴い予定時間内の輸送ができない場合等は、当社グループによるサービスの信用を損なう可能性があります。

当社グループとしましては、こうしたトラブルの発生を下げるべく、発生要因等をデータベース化し、ミスの低減やセールスドライバーの教育等の改善策を継続的に実施しておりますが、今後これらに起因するトラブルが頻発するような場合や、当該トラブルを理由とした損害賠償が増加するような場合は、当社グループの事業、財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

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新規上場申請のための有価証券報告書

（Ⅰの部）

ＳＧホールディングス株式会社

目次

【表紙】

第一部【企業情報】

第１【企業の概況】

第２【事業の状況】